众大事件:“派对门”持续发酵,英国首相会不会被“酒瓶子”击倒?

admin 112 2022-01-25 23:30:52

英国公众的不满,更多是因为约翰逊首相的“政治谎言”。

“派对门”持续发酵,英国首相会不会被“酒瓶子”击倒?

▲尽管深陷“派对门”,但英国首相约翰逊目前并无辞职打算。约翰逊资料图。图/新华社

文 | 陶短房

因疫情限制期间“周五喝酒”引发的英国首相府“派对门”被爆后,英国民众已多次举行抗议活动,要求首相约翰逊下台。

当地时间1月16日,英国工党领袖斯塔默表示,违反法律约翰逊应主动辞职。丑闻的持续发酵,也让保守党人坐不住了,目前至少已有35名保守党议员致信要求对约翰逊进行不信任投票,而成功发起投票只需54人。

持续发酵的“派对门”,也重创了约翰逊的支持率,其民众满意度已暴跌至前首相特雷莎·梅执政最低谷时的水平。有美国媒体分析称,英国历史上还没有哪位领导人像约翰逊这样,以那么大的优势赢得选举,却又在极短时间里败尽口碑,唯一能与其相比的只有美国的尼克松总统了。

种种迹象,都令约翰逊的英国首相之位“摇摇欲坠”,以至于舰队街(英国多家报刊编辑部聚集地)也已经开始认真讨论起“谁将成为约翰逊的继承人”问题来。

“派对门”持续发酵,英国首相会不会被“酒瓶子”击倒?

▲2019年7月24日,新就任的英国首相约翰逊在伦敦唐宁街10号首相府门口挥手致意。图/新华社

媒体前仆后继,丑闻接二连三

事实上,舰队街针对约翰逊的“派对门”攻势已持续了一段时间,且明显遵循着由浅而深、由近期而远期的“刨坟掘墓法”。

去年12月19日,英国左翼报纸《卫报》独家刊登了一张来源不明的照片,揭示英国首相府唐宁街10号刚刚举行了一场违反英国疫情限制令的“圣诞之夜”派对。此丑闻导致多位保守党要员公开道歉,甚至辞职,但约翰逊本人则闪转腾挪,未受大碍。

此后,《卫报》《独立报》《每日电讯报》以及ITV电视频道等相继跟进,均就“派对门”进行刨根问底,直到另一家左翼报纸《镜报》给出了迄今最致命的一击。

2022年1月15日,《镜报》报道指出,“周五喝酒”在整个疫情期间从未中辍,已俨然成为“唐宁街10号的传统”。首相府工作人员甚至专门为此集资买了台新冰箱,以确保派对中酒水温度适宜。

该报道称,约翰逊纵使并非每次都参加,但“无疑是知道这回事的”,甚至以“这样做有助于舒缓压力”为由,对在疫情期间私下召开这种违反限制令的派对大开绿灯。

正如一些观察家所指出的,约翰逊虽然素有不拘小节的名声,且确实“破绽多多”,但在短短几周内被舰队街围着“派对门”穷追猛打,无疑事出有因。

2019年7月,约翰逊借“脱欧危机”上台。同年12月,并不被看好的约翰逊领导保守党赢得下院选举大胜,在648个议席中斩获压倒多数的361席,牢牢把持了组阁权和立法主动权。

不久后,新冠疫情来袭。约翰逊虽屡出惊人“雷语”,且防疫政策摇摆,英国防疫成绩也算不得出色,但他十分注意迎合选民情绪,也因此一度大有“任凭风浪起,稳坐钓鱼船”的从容之态。

尽管主要为左翼倾向的舰队街此番打出“派对组合拳”,横看竖看都带有明显政党操弄的痕迹,但约翰逊的应对失当才是事态失控的关键。

去年底丑闻曝光时,约翰逊和保守党本应主动“消毒”“打防火墙”,即趁媒体尚未“点炮”,主动将诸如“周五喝酒”之类破绽先行曝光,并诚恳认错。倘如此,舰队街的后续“组合拳”就将无从发力。

而直到《卫报》《独立报》也开始跟进“派对门”时,约翰逊却仍“我以为这是工作会议”的解释来“推挡”。这就正好落在对方“后手”算计中,尤其是随后曝出的“派对邀请函” 不但坐实了首相“行为不当”,还令其额外背上了“政治撒谎”的严重罪名。

约翰逊最后一次主动“消毒”的机会,是今年1月12日的下院道歉。当时,迫于舆论压力,已成立了内阁调查委员会,对“派对门”进行内部调查,迫使约翰逊不得不在下院松口致歉。但心存侥幸的约翰逊,仍然对其行为和责任轻描淡写,从而导致3天后《镜报》的“致命一击”。

“派对门”持续发酵,英国首相会不会被“酒瓶子”击倒?

▲2020年3月25日,约翰逊离开伦敦唐宁街10号的首相府,准备前往议会。图/新华社

反对党穷追猛打,自己人三心二意

一直对上次议会选举惨败耿耿于怀的反对党工党,当然不会白白放过此次反攻良机。

1月15日,工党党领斯塔默再次呼吁约翰逊辞职,指责后者自1月12日在下院亮相后就“龟缩起来不敢见人”,称“为了国家利益他也应该早些走人”。

对此,保守党内部甚至也已经出现了埋怨之声。连日来,埃尔伍德、布里根、盖尔等至少35名保守党议员表示,已致函成立于1923年、俗称“1922委员会”的英国保守党下院议会党团,要求党内发起针对首相的不信任投票。

照布里根的话称,约翰逊“已丧失了领导这个国家的道德权威”,盖尔则称首相“在政治上已成行尸走肉”。另一些不愿透露姓名的保守党议员也抱怨称,连日来他们收到大量支持保守党选民针对约翰逊的不满信件。

许多观察家指出,公众之所以如此不满,不仅仅因为“派对门”本身,更大的怒气首先是来自政治谎言。而且,反复取消又恢复的疫情限制令,本已令公众疲惫不堪,首相及其身边的人却带头违反禁令,也让人难以接受。

但是,很显然,约翰逊目前并没有打算辞职。1月16日,有可靠消息称,首相府正努力要求“高级党员”集中赞颂约翰逊诸如“带头脱欧”等“丰功伟绩”。同日,保守党主席道登对BBC表示,首相对所发生的事感到痛悔并深表歉意,但更重要的是,他决心确保这类事件不再发生。有消息称,约翰逊有意明文禁止在首相官邸饮酒,以“一劳永逸地解决问题”。

然而,这番应对几乎立即遭到英国网民的抵制和吐槽。有人指出,“派对门”之类唐宁街“传统”本身无可厚非,关键是疫情期间内阁自己公布了禁令,首相府不仅带头违犯,且一再撒谎。有人则言简意赅地概括了对“禁止饮酒策划”措施的评价:“没羞没臊”。

“派对门”持续发酵,英国首相会不会被“酒瓶子”击倒?

▲2020年4月12日,刚刚出院的英国首相约翰逊在首相府录制视频讲话。此后,约翰逊曾称疫情是“自第二次世界大战结束以来英国面临的最大挑战”。图/新华社

下台已“倒计时”?或仍言之尚早

打出一组漂亮的“组合拳”,连日来舰队街弹冠相庆,俨然“胜利在望”,甚至已有性急的媒体开始预言“约翰逊最快两周内下台”,并纷纷猜测“谁是下一位”。

由于英国是代议制国家,保守党又是多数内阁,除非主动解散议会改选,新首相仍会在保守党下议员中产生。在竞相流传的小道消息里,集中被谈论的“接班人选”,包括现任财政大臣苏纳克、现任外交大臣特鲁斯、现任司法大臣拉布,以及现任住房大臣戈夫等人,也都各有千秋。

苏纳克作风谨慎,不易被人抓住把柄,且是坚定的“脱欧论”者,可以保证政策延续性,连日来他似乎有意无意拉开和约翰逊间“安全距离”,被一些媒体评论为“意在为接班预热”。

特鲁斯性格直率,坚定不移地捍卫自由贸易,被认为在脱欧已成定案后,努力收拾烂摊子,帮助英国成功和欧盟签署了一系列善后贸易协定。

拉布则曾是约翰逊未任首相时的“亲密战友”,约翰逊确诊新冠期间曾暂代其使命;而戈夫作为住房部长,在英国传统“弱势地区”享有不错的口碑。

综合看上去,苏纳克的“民意”似乎稍稍领先一点,但优势也并不明显。

然而且慢——现在就断言约翰逊一定会被“酒瓶子”击倒,是不是有些言之过早?

英国政治史研究学者卢索阿恩就指出,疫情严峻如此,此时此刻更换首相“对大多数人而言并不是适合的时机”。事实上,尽管工党和舰队街鼓噪得热闹、英国社会对首相冷嘲热讽者也众,但希望现在就换人的却并不算多。

而且,“1922委员会”需要至少15%的保守党议员联署,才能触发针对首相的不信任投票,这意味着至少需要54名保守党议员倒戈,但目前明确倒戈的只有35名。

不仅如此,在政坛带头指责首相并要求其辞职的工党党领斯塔默也远非“白璧无瑕”。

去年5月,斯塔默也被人曝光照片,显示其和一小群工党中工团代表在办公室里畅饮啤酒。而当时也正是因防疫严禁“专业背景以外室内会议”的时期。对此,斯塔默和他的政党曾经辩解说,这是“在工作场所的正常工作”,并未违规。

倘若工党和斯塔默揪住约翰逊的“派对门”不依不饶,自己当初这段似曾相识的“黑历史”难免会被刨出来与约翰逊相提并论,届时工党难道要以“啤酒不是酒”来回应不成?

新京报特约撰稿人 | 陶短房(专栏作家)

编辑 | 何睿

校对 | 陈荻雁

众大事件:七天吸引4万多人前来,当地人都“吓一跳”,上海浦东这个村经历了什么?

惠南镇海沈村,一座区位优势明显的上海村子。从地铁16号线惠南东站出来,步行几分钟便可直达。

它曾如许多沉寂的传统乡村一样,经历着年轻人口流失、房屋空置的尴尬。经过几年的发展,海沈村已然大变样,不仅成为上海市乡村振兴示范村,也是全市首批乡村社区生活圈试点单位之一。

越来越多的年轻人正回到、或是来到海沈。走在整洁开阔的乡间道路上,可以看到有人家正在翻新房屋。“又见老八样”“天使菜饭”“阿婆点心坊”等十二工坊时而进入视野,在品尝当地美食之余,还能喝咖啡、吃牛排、学画画……

活力,正在这里聚集。

引入“专业选手”

在乡村,农民在房前屋后的小园子里种些蔬果,并不稀奇。不过,海沈村一些人家的园子里,种植的却是统一品种的花卉。这并不是农户自家作装扮观赏之用,等到生长成熟,它们将通过浦农集团的销售渠道,最终进入城市社区。

产业兴旺,始终是乡村保持活力的根本所在。在上海打造3个市级花卉产业集聚区背景下,海沈村抓住了机遇,与浦农集团合作,建设了60亩花卉基地。同时,结合房前屋后“小三园”(即花园、果园、菜园)以及合作社的种植,由基地回购,最终销售到社区形成产业闭环。“我们提供土地和人力。从选种、生产种苗、技术支持到运营等环节,都由浦农集团这一‘专业选手’来负责。”惠南镇副镇长王新悦告诉记者。

通过专业的分工合作,发挥各自领域的优势,实现效益的最大化,是如今农业领域很多市场主体的共同选择。

水稻是海沈长期以来的支柱产业之一。随着高标准、规模化种植方式推广,村内已有优质水稻1000亩、鱼稻共生60亩。规模有了,如何提高产品的品牌度与附加值?

七天吸引4万多人前来,当地人都“吓一跳”,上海浦东这个村经历了什么?

七天吸引4万多人前来,当地人都“吓一跳”,上海浦东这个村经历了什么?

去年上半年,海沈引进了好米畈电子商务公司专业团队,并在海沈村注册实体运作公司。“前期洽谈持续了半年,当时也有其他竞争者。最终,我们凭借自身优势,与对方‘各取所需’达成合作。”对海沈来说,电子商务公司熟悉市场需求,掌握渠道,对打造品牌有助益。海沈自身产业布局,则符合企业背后资本投资的方向,在线下实地观摩需求愈加旺盛的趋势下,水稻田、碾米厂等基础条件,成为了优势,也契合了需求。

同年5月,惠南镇引进了日本胚芽米生产线投入使用,可生产高营养、高附加值胚芽米。稻谷经过烘干、脱壳、打磨等加工工序,最终可以产出白米或者更高价值的胚芽米。

产业的升级,给农民带来了实在的增收。通过“订单种植、稻米收购、胚芽米和鲜米加工、互联网品牌销售”的方式,2021年实现订单种植1900亩,收购价格高于收储价格的20%。“小三园”农户花卉种植一期试点6亩,每年增加村集体经济收入2.68万元,增加农民就业收入约8.4万元。目前,项目二期正在实施建设中。

让年轻人愿意来

“又见老八样”的老板陈志超,一到周末就忙得停不下来。

他是土生土长的当地人,曾作为一名海上厨师在外谋生多年,跟着国际航线到过数十个国家。“最近几年,村里变化真的太大了。放在以前,一年回来一次的话,估计连家都要不认识了。”去年,借着海沈村打造十二工坊的契机,他抱着试试看的态度,在自家村宅开了一家主打老八样的餐馆。“没想到,生意还不错。特别是周末,要提前一周预约才能安排上。”

对于上海来说,自然资源禀赋并不算优越。新冠肺炎疫情发生以来,市内游慢慢兴起,简单安静的乡村,自然受到许多人的青睐。

海沈村坐拥地铁口,周边是城市道路G1503、沪南公路等,天生有一副“好牌”。“考虑到村子的特性,规划保留片区产业完整的大地景观形态,同时叠加多层次的体验场所,并通过特定性的事件为村庄注入活力。”同济大学常青团队设计在稻田里搭建了观景平台,在水稻生长正好的时节,人们可登高俯瞰色彩明丽的水稻画。2021年城市艺术空间季也在这里举办,摄影展、画展等等,在自然的风光下,更有一番味道。

七天吸引4万多人前来,当地人都“吓一跳”,上海浦东这个村经历了什么?

要想在一众村子里脱颖而出,还需建立自己的品牌。海沈村发挥自行车奥运冠军钟天使的名人效应,依托惠南站东侧40余亩景观稻田的骑行木栈道,打造“骑行+稻田+花卉”特色骑行线路。去年8月,又集体推出了“十二工坊”系列,包括“记忆海沈”“又见老八样”“屋里厢咖啡”“天使菜饭”“阿婆点心坊”“外来星画坊”等。

“我们希望引入一些自带流量的主体,让乡村更加热闹。”惠南镇农业农村发展办公室负责人孙菊华说。记忆海沈便是受邀而来,因店主自带粉丝及稳定的合作伙伴,落地后将一些主题活动也一并带来。另外,海沈村结合自身种植特点以及惠南农业大背景,举办乡村特色活动,基本上每月一次小活动,四季一次大活动,为乡村增添人气。

七天吸引4万多人前来,当地人都“吓一跳”,上海浦东这个村经历了什么?

按照惠南镇原先的目标,海沈村一年内客流达到5至10万。如今半年过去,数值已经超出预期,达到17余万人。“在自家门口就能挣钱,这在以前是万万想不到的。”现在的生活尽管忙碌,陈志超却充满了干劲。他已经想好了,等过几年攒够了钱,就在惠南镇上买房。

三村联动发展

去年国庆七天长假期间,海沈村接待游客4万多人,“十二工坊”营收达到近60万元,这让当地人“吓了一跳”。

当节庆过去,在常态化运营背景下,才是对乡村旅游可持续运营的真正考验。实际上,在“十二工坊”中,既有“又见老八样”这样人气满满的,也有受冷遇退出的。比如南汇当地特产黑鱼饭,由于受众面较为恒定,在乡村遭遇了水土不服。

“有些事情还是要交给市场来做选择。”王新悦坦言,政府方面也在研究,当租金等优惠政策临近失效,如何保持客流量并吸引更多人来,让商业主体活得好。比如,引入上海壹各忆农业发展有限公司在村内建设基地。这是由浦东六家合作社组成的联合体。一方面,它有助于带动农户的种植订单,另一方面,它与学校建立了合作关系,把社会实践资源集中到村里,这在一定程度上弥补了周一到周四的客流短板。

七天吸引4万多人前来,当地人都“吓一跳”,上海浦东这个村经历了什么?

对于某个村来说,空间资源毕竟是有限的。在规划之初,惠南镇就明确了海沈村、桥北村、远东村三村联动发展格局。作为与城市的接口,海沈村相当于集散中心,兼具产业发展与对外活动的需求;桥北村产业优势明显,果蔬采摘等基础设施齐全,将推进智能化、科技化生产;远东村原住民多,保留了较为原生态的环境,适宜发展15分钟乡村社区生活圈。

为了统筹资源配置,实现长效管理,早在2018年,海沈村就成立了镇控股、三村及民营企业参股的云程乡匠运营公司,专门负责乡村运营。这在当时,是一项十足的创新举措,为浦东新区第一家。“整体的思路是,以海沈村为核心,在乡村振兴示范区的概念下,实现‘1+1+1>3’的效果。”

七天吸引4万多人前来,当地人都“吓一跳”,上海浦东这个村经历了什么?

不管是从体验的丰富度,或是空间的延展性,三村联动都让不少人充满期待。在莫干山开民宿的潘女士,驱车40分钟来到海沈村,扎起了露营帐篷。“这里自然环境不错,离地铁站近,还能喝咖啡、吃牛排。”她打算在这里开一家民宿,对于客流,她有自己的看法,“村里定期有活动,我也有自己的经营理念。人们会为了一个网红点,大老远赶来,就看能不能做出特点。”

栏目主编:陈玺撼 文字编辑:束涵

图片来源:束涵 摄 动图素材来源:云程乡匠 提供来源:作者:束涵

众大事件:上海“华联超市”在多地发起侵权诉讼,四川多家“华联”成被告

“青花椒”案落下帷幕不久,刘女士就找到同在成都温江的“邹鱼匠青花椒鱼火锅”店,专门请教商标诉讼的维权方法。

刘女士和丈夫在成都陆续开了两家不大的超市,店招上打着“盛世华联”。去年3月,他们突然收到来自成都市中院的传票,案由为侵害商标权纠纷,起诉他们的是位于上海的华联超市股份有限公司。尽管夫妻俩曾申请注册有“盛世华联”的商标,但是最终他们还是败诉。法院认为,这两家小超市未侵犯商标专用权,但构成不正当竞争,判赔偿7.3万元。夫妻俩很快就上诉了。

“当天被列为被告、一同开庭的,有七八家。”刘女士说道。事后他们了解到,华联超市股份有限公司在四川以至于全国都发起了类似诉讼。去年7月,四川德阳有10多家“华联”系列商家被告,分了3次开庭,一审均败诉后,他们都上诉至四川省高院。“据说四川有很多家被告。”

因为被告的商户中有很多在川景宁籍人士,四川浙江景宁商会曾去上海了解情况。“对方告诉我们,是有律所找到公司,签订委托合同全权办理‘华联’的维权业务。”

采访中,对于华联超市股份有限公司发起的系列诉讼,有律师认为,采用先发函再起诉的方式更合适,“将被告的侵权故意和规模作为维权的前提,避免维权过度,不然反而给品牌声誉带来不利影响。”

被诉:

成都“盛世华联”

被上海的“华联”告了

刘女士还记得去年3月她收到传票时的感觉:当时很懵,心里想发生什么事了?她注意到,传票来自成都市中级人民法院,起诉他们的是位于上海的华联超市股份有限公司,案由为“侵害商标权纠纷”。

刘女士和丈夫在成都温江区开有两家小超市,“面积分别为100平方米和200平方米左右。”两家超市离得不算远,挂的店招都是“盛世华联”,并且有“盛世华联”的logo。

上海“华联超市”在多地发起侵权诉讼,四川多家“华联”成被告

温江刘女士的店招。

刘女士介绍,2013年的时候,经人介绍他们把“盛世华联”注册了商标,因为不懂,当时只是注册了3505、3508,商标的类别为“商业企业迁移; 寻找赞助”。

上海华联超市股份有限公司代理律师来自北京中伦文德(成都)律师事务所,在起诉书中他们提出,该公司是“华联超市”图文商标的注册人,并称因为品牌影响力,“成为众多超市经营主体‘傍名牌’‘攀附商誉’的侵权对象。”华联超市股份有限公司认为,刘女士的两家超市在店招、价签、支付小票上都使用了“盛世华联”,与其注册的“华联超市”图文商标中的“华联”字样相同,同时前缀“盛世”的显著性和可识别性较弱,“客观上使公众将‘盛世华联超市’与原告的‘华联超市’发生混淆或误认双方之间存在某种关联关系……”

开庭时间在4个月后,期间刘女士和丈夫试着联系过对方律师。“我们表明持有商标的事实,对方律师说我们涉嫌不正当竞争。”协商没有达成,7月16日案件开庭。一审刘女士方败诉,两家超市被判决共计赔偿7.3万元。

法院:

不侵犯商标

但构成不正当竞争

在刘女士提供的判决书中,法院首先认为,温江两家小超市使用“华联”字样,并不侵犯华联超市股份有限公司的商标专用权。“案涉商标核定的第35类的‘推销(替他人)这一服务内容不能当然被理解为包括了商超等零售、批发服务’……超市、便利店这种零售服务……不属于‘替他人推销’的服务范围,两者系不同服务类别,亦不近似。”

上海“华联超市”在多地发起侵权诉讼,四川多家“华联”成被告

部分判决书内容:不侵犯注册商标专用权。

但法院另一方面也认为,刘女士和丈夫的两家“盛世华联”构成不正当竞争。判决书中这样写道:“作为与华联超市公司具有相同经营性质的企业,其应当明知华联超市公司企业的经营模式、经营规模及知名情况,理应主动避让,但其却在店招、橱窗广告、微信收款名、收款小票处使用‘华联’字样,导致相关公众误认为其经营行为与华联超市公司存在特定联系,主观上存在‘搭便车’的故意,客观上容易造成消费者的混淆。”

上海“华联超市”在多地发起侵权诉讼,四川多家“华联”成被告

部分判决书内容:构成不正当竞争。

“对一审判决,我们不能理解。”刘女士很快提起了上诉。她表示,他们的店最多只是在店招、小票中含有“华联”字样,并且没有单独、显著使用,“况且‘盛世华联’是我们申请的商标,为什么我们不能用?”

在上诉状中,刘女士和代理律师也提出,一审庭审的法庭调查中,华联超市股份有限公司也承认其从未在四川地区开业过任何一家门店,更没有在四川地区投放过广告宣传、形象推介等,“没证据证明其‘华联’字号在四川地区具有影响力及知名度。”

此外,刘女士一方认为,华联超市股份有限公司也不是“华联”名称和字号的唯一使用者,“全国使用‘华联’名称及字号的企业有10多万家。即使较大的超市使用‘华联’字号和名称的也有数十家,包括北京华联、华联综超等上市企业。”

背后:

四川众多“华联”被告

有的赔偿和解有的上诉

刘女士告诉记者,其实一审的时候,和他们同时被列为被告的还有七八家成都的“华联”系列超市,“有一部分和解了,分别支付了2万元,也有和我们一样坚持上诉的。”不过因为诉讼,刘女士他们了解到,原来华联超市股份有限公司在全国范围内都开启了类似的诉讼,“四川被告的据说有好几百家。”

成都金堂的叶先生此前有一家“世家华联超市”,去年3月他也被华联超市股份有限公司告了。他向记者展示了判决书等诉讼材料。成都市中院在判决书中的意见与刘女士拿到的判决书相似,即不侵犯华联超市股份有限公司的商标专用权,但是构成了不正当竞争,判赔偿4万元,“我已经上诉。”

德阳一位商户告诉记者,去年德阳有18家店招中有“华联”字样的超市,都被华联超市股份有限公司告了。“7月分3次开庭,我们都败诉了,被判赔偿2万元或者3.5万元不等。”因为不认可一审判决,他们都选择了上诉,“对方在四川没有直营店、加盟店,退一万步说,我们即便侵权了,也没有给他们造成损失。”他说道。

上海“华联超市”在多地发起侵权诉讼,四川多家“华联”成被告

德阳一位商户的店招。

德阳这位商户以及四川浙江景宁商会执行会长陈孟林告诉记者,四川被告的“华联”系列小超市多数都是小的个体商户,“本钱、利润都不算高。”他们表示,被告的这些超市多数选择了和解。记者注意到,金堂一家“华联”相关超市就选择了和解,“赔偿了对方2.4万元。”

维权:

商会曾赴沪商谈

得知律所找公司提出代理维权

天眼查的信息显示,华联超市股份有限公司位于上海,其持有并在诉讼中举证的“华联超市Hualian Supermarket”的图文商标覆盖多个门类,包括广告、进出口代理、推销(替他人)、替他人作中介(替其它企业购买商品或服务)等。该商标于2006年申请,专用权使用期限为2021年3月到2031年3月。1月21日,记者试图联系该公司了解更多情况,不过电话经公司工作人员多次转接后均无人接听。

上海“华联超市”在多地发起侵权诉讼,四川多家“华联”成被告

华联超市股份有限公司的商标。

记者了解到,因为诉讼中涉及到的浙江景宁籍商户较多,四川浙江景宁商会执行会长陈孟林告诉记者,他们曾组织人员专门赴上海,到华联超市股份有限公司商谈。那一次走访他们了解到,是有律师找到了华联超市股份有限公司,提出可以全权代理为其维权,“得到授权后,这些律师就会到各地再委托当地律所,取证并向含有‘华联’字样的超市发起诉讼。后续无论是和解还是胜诉,得到的赔偿款项各方再按比例分配。”

陈孟林告诉记者,全国范围内都有被告的商户,“据我们所知,四川就有好几百家商户被告了,我们浙江那边也有四五百家。”

商户:

忐忑中等待二审、过年

商户们谈为何用“华联”

谈及当初为何会使用“华联”字样,温江的刘女士表示,他们的超市最开始是在2009年前后开办的,“说实话,我们当时并不知道有‘华联’。后面知道了‘华联’,也是因为四川这边有北京华联的商业。”之所以给小超市取名“盛世华联”,全是出于他们当初的一些美好的愿望。

前述德阳商户告诉记者,之所以会用“世纪华联超市”店招,是因为2011年开店的时候,他交了3000元钱获得了“杭州生命世纪华联超市连锁有限公司”的特许经营授权,不过后者的“世纪华联”图文商标在国家知识产权局网站中查询到的结果为“等待只是审查”,但即便如此,德阳这位商户表示,他只交了5年的授权费用,“2016年到期后,就没有再交了。”

金堂被告商户张先生则没有加盟,而是直接把“世纪华联”用在了店招等处。“真的从来没有攀附‘华联’名牌的想法,因为当时营业执照都办下来了,我就没有多想。”另一方面,他说,自己在川的浙江景宁同乡很多都用“华联”,“我也就这么用了,法律意识不强。”

一些败诉的商家还在等待二审开庭。那么,二审上诉的结果会怎样呢?

记者采访到这样一个案例,成都金牛区天回镇的陈先生的超市,之前也叫“世纪华联”,被告后一审法院判他向华联超市股份有限公司赔偿8万元,上诉到四川省高院,二审维持了原判。

温江的刘女士告诉记者,这个春节他们大约要在忐忑中度过了。

〖律师说法〗

维权过度不利于品牌声誉

在“青花椒”案件二审第一例案件中,北京超成(成都)律师事务所律师冯建坤是“邹鱼匠青花椒鱼火锅店”的代理律师。1月22日,查阅了“华联”相关案件内容后,他认为,整体来说法院的裁判是有法律依据的。

“部分商户认为原告没有损失,进而无权要求赔偿的主张是没有法律依据的。”因为即便原告没有直接损失,但是被告获得了利益,法律同样禁止通过违法行为获得利益。“当然,如果原告确实没有损失或者损失很少,在诉讼过程中可以作为降低赔偿金额的理由。”

对于有商户提出的同时存在其他使用“华联”主体的情形,冯建坤表示,如果其他主体使用“华联”的时间晚于原告,则与本案没有关联,“法律保护的是在先的权益,不存在法不责众的说法,其他人同时侵权行为不能作为自身侵权行为合法的理由。”但是,如果其他主体使用“华联”的时间早于原告并且经营的领域也相同,则对本案会存在一定的影响。

冯建坤也解释了温江刘女士的疑问。“某个标识获得注册商标,不代表在任何商品或服务上使用该标识都是对注册商标的使用,只有在注册商标核准的商品或者服务上使用才属于对自身注册商标的使用。”

而对于原告,冯建坤也提出了建议,即可以采用先发函再起诉的方式,“将被告的侵权故意和规模作为维权的前提,避免维权过度,不然反而给品牌声誉带来不利影响。”

在锦天城(成都)律师事务所高级合伙人、法学博士律师刘秀看来,事件中被告的商户确已构成了不正当竞争,“虽然原告目前在四川没有连锁店,但不排除未来会设立。同时,客观上正在影响原告在四川开店的成本和预期,也会影响原告的声誉,这也是一种损失。”

刘秀也告诉记者,权利人大批量发起维权在知识产权领域已经是一种趋势,“很多知名商标都在大批量维权。”在刘秀看来,这些案件说明随着法治观念逐步深入,知识产权保护越来越得到重视。企业首先要做到自身不去侵权,诚信合法经营,同时也要注意保护自己的知识产权。

红星新闻记者 彭亮

编辑 彭疆

(下载红星新闻,报料有奖!)

上海“华联超市”在多地发起侵权诉讼,四川多家“华联”成被告

众大事件:顶流扎堆!易方达、广发、银华等基金公司旗下基金四季报集体披露

2022年开年市场震荡之下,陆续进入披露的公募基金2021年四季度更引起关注。

今日,易方达、广发、银华等基金公司旗下基金四季报集体披露,张坤、刘格菘、李晓星等顶流基金经理的持仓浮出水面。从近期公布的季报上看,尽管市场风云变化,明星基金经理们却表现出不一样的思路。

张坤维持“90%+”高仓位运作

仓位均小幅提升

被称为“坤坤”的张坤是最受基民关注的基金经理,他是国内首位千亿级主动权益基金经理,手握巨资让他分量十足。

从基金君整理表格来看,相较去年三季度末,张坤所管理的四只基金在去年四季度仓位均出现上升,四季度末仓位均处于94%以上,维持高仓位运作。

顶流扎堆!易方达、广发、银华等基金公司旗下基金四季报集体披露

具体来看,张坤管理的四只基金中规模最大的一只——易方达蓝筹精选的仓位去年四季度小幅提升,由三季度末的91.71%升至三季度末的94.23%。张坤也在季报中直言,四季度略微提升了股票仓位。

易方达优质精选是此前由易方达中小盘转型而来的基金,该基金在四季度末股票仓位为94.5%,较前一季度末的92.31%实现了小幅增长。

去年9月10日,原来的易方达中小盘混合基金变更注册为易方达优质精选混合基金,同时将港股纳入投资范围。从易方达优质精选四季报来看,继续积极布局港股。数据显示,截至去年四季度末,该基金在各个国家(地区)证券市场的股票和存托凭证投资分布来看,中国公允价值占基金资产净值比例为60%,而中国香港占比则达到34.97%。

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作为张坤管理时长近8年的QDII基金,易方达亚洲精选的持仓变动也牵动着不少持有人的心。持仓方面,该基金在四季度末股票仓位为94.11%,较前一季度末的90.65%出现小幅提升。

此外,易方达优质企业三年持有在去年底的仓位也达到94.37%,维持高仓位。

张坤所管理的三只基金

腾讯升为第一大重仓股

去年四季报来看,张坤在去年四季度不仅保持高仓位运作、小幅加仓的动作,更是进行了积极调仓换股。

从张坤管理的易方达蓝筹精选来看,行业配置上,该基金增加了科技等行业的配置,降低了金融、医药等行业的配置。

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具体来看,易方达蓝筹精选前十大重仓股名单并未发生变化,仅出现部分个股持股数量的调整。去年四季度,易方达蓝筹精选增持了腾讯控股,该股由前一季度末的第8重仓股跃升为第1大重仓股,目前持有的公允价值占基金资产净值比例高达10.12%。

对于海康威视,易方达蓝筹精选同样进行了小幅增持,截至四季度末该股位列第2大重仓。

值得注意的是,泸州老窖、贵州茅台、五粮液、洋河股份等白酒股均遭到张坤不同程度地减持,其中泸州老窖持仓减少16.93%,从三季度末的第1大重仓股下滑至第3重仓股。贵州茅台则被减持58万股,由第2大重仓股跌至第4重仓股。

同期,伊利股份获得近千万股增持,而平安银行被减仓1200万股,目前仍为第十大重仓。招商银行、港交所的持股数量保持不变。

在总结配置的个股方面,张坤强调仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。

从易方达优质精选混合基金来看,张坤季报中写道,四季度对易方达优质精选的结构进行了调整,增加了科技、消费等行业的配置,降低了金融、医药等行业的配置。

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从最新披露的去年四季报情况上看,前十大重仓股票名单几乎没有变化。只是前一季度末的第8重仓股平安银行不再现身该基金去年四季度末的前十大重仓,同时洋河股份新进前十大。

具体来看,由于前一季度的第1大重仓股贵州茅台被减持,此前作为第四大重仓股的腾讯控股被减持1.52万股后跃升为新的第一大重仓,而贵州茅台下滑为第二大重仓股。

截至去年四季度末,招商银行依然为易方达优质精选的第三大重仓股,四季度期间被张坤小幅减持。而五粮液持股数量减少,一个季度内被减持128万股,由三季度末的第二大重仓股变为第四重仓股。泸州老窖、伊利股份也被减持,但目前占基金资产净值比例仍高于7.5%。

增持方面,海康威视、京东集团、港交所获得不同程度增持,截至2021年四季度末分列易方达优质精选第8至第10重仓股。

对于易方达优质企业三年持有期基金,张坤的操作路径大致相似,均为适当减持白酒、银行股,增持科技股。

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易方达亚洲精选的重仓股也基本稳定。具体而言,该基金三季度末前十大重仓股依次为:香港交易所、腾讯控股、京东集团、阿里巴巴、招商银行、蒙牛乳业、 邮储银行、美团、中国海外发展、康师傅控股。

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和三季度末相比,香港交易所从此前的第3大重仓股增持至第1大重仓股,期间加仓12万股;腾讯控股依然为其第二大重仓股,持股数量增加4.3万股。

该基金还增持了京东H股、蒙牛乳业和美团;同期,邮储银行和中国海外发展被相应减持;招商银行的持股数保持不变,但由第1大重仓股下滑至第5重仓股。

新进为该基金前十大重仓股的,有阿里巴巴、康师傅控股;中国财险、万科H股已不在该基金前十大重仓股行列。

规模略有缩水

仍是 “千亿资金掌舵人”

张坤是行业内首位主动权益基金管理规模超过千亿的基金经理,而在2021年四季度市场震荡之下,张坤所管理规模在四季度有所缩水,但整体规模仍超过千亿。

截至2021年四季度末,易方达张坤管理的4只基金合计总规模达到1019.36亿元,相比三季度末减少了38.13亿元。

具体来看,去年四季度末,易方达蓝筹精选、易方达优质精选、易方达优势企业三年、易方达亚洲精选股票的规模分别为676.23亿元、199.84亿元、99.17亿元、44.12亿元。除了易方达亚洲精选规模有所增长,其余几只基金规模均出现下滑。

其中易方达蓝筹精选在去年四度度缩水了22.24亿元,但仍是基金行业“巨无霸”的主动权益基金。

张坤看后市:

一部分的优质企业估值已经具有吸引力

每次都在季报中“走心”,张坤的季报让不少基民认真阅读。在刚刚披露的2021年四季度中,张坤也表达了自己的后市观点。

张坤在易方达蓝筹精选季报中写道,本基金在四季度略微提升了股票仓位,并对结构进行了调整,增加了科技等行业的配置,降低了金融、医药等行业的配置。个股方面,我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。

2021年12月中央经济工作会议强调“坚持以经济建设为中心是党的基本路线的要求”,并且中国经济和企业本身就蕴含着相当大的潜力,因此我们认为,目前经济遇到的下行压力只是阶段性的,我们对中国经济的长期前景依然保持乐观,坚信中国的经济实力终将达到发达国家的水平。

在这种情况下,我们认为,有一批优质公司能够为客户创造价值,提升整个社会的效率和生产力,同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。2021年,这些企业中的一些股价表现落后于市场,但是我们始终认为“要做好投资,更重要的是盯着赛场,而不是盯着记分牌”。

我们将仔细审视组合中企业的基本面,选择竞争力突出、长期逻辑确定性高的企业长期持有。我们认为,经过了2021年的估值消化后,一部分的优质企业估值已经具有吸引力,在3-5年的维度内,企业的业绩增长大概率会投射到其市值的增长中。

刘格菘维持较高仓位

增持晶澳科技、小康股份

广发基金刘格菘为2019年全市场冠军,他管理的广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴包揽了2019年权益类产品前三甲,成为了市场顶流基金经理,一举一动备受市场关注。

作为刘格菘目前在管基金当中任职时间最长的产品及代表作之一,广发小盘成长的2021年四季报也显露出他在2021年四季度的投资情况。截至去年四季度末,该基金净值规模达到134.23亿元,较上季度末增加13.25亿元。

广发小盘成长的仓位方面,截至去年度四季度末,该基金权益基金占基金总资产的比例为89.59%,较三季度末93.79%的股票仓位有所下降,但也维持一个相对较高的水平。

顶流扎堆!易方达、广发、银华等基金公司旗下基金四季报集体披露

重仓股方面,与去年三季报相比,广发小盘成长四季度前十大重仓股名单并没有变化,分别是晶澳科技、隆基股份、小康股份、龙佰集团、圣邦股份、亿纬锂能、康泰生物、京东方A、高德红外、健帆生物。

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但对于不同的个股,刘格菘的增减持操作并不一致,前十大重仓股的座次也随之发生变化。

按照持股数量来看,刘格菘四季度增持了晶澳科技、小康股份等公司,增持幅度分别为37.19%、33.74%。四季度增持获后,这两只个股也分别由广发小盘成长三季度末的第9、第7重仓股跃升为第1大、第3重仓股。

与此同时,隆基股份、圣邦股份、亿纬锂能、京东方A等公司四季度被刘格菘减持,其中亿纬锂能和京东方A的持股变动幅度居前,被减持的幅度较大。这两只个股也由基金第1大和第5重仓股分别下滑至第5和第8重仓股。

刘格菘看后市:

乐观看好“全球比较优势制造业”

刘格菘在广发小盘成长的观点同样值得一读。

刘格菘首先分析了2021年去年风格分化的原因,认为一方面是“核心资产”经历过去几年时间的上涨,相对估值水平已经处于较高的历史分位,同时景气度并没有明显的提升以对应相对高位的估值;另一方面,周期、电力公用事业与新能源板块各自都有景气度向上的催化,周期性与资源型行业的景气度向上来自于供需格局变化下的价格快速上涨,电力与新能源板块则受益于碳中和的大时代背景,景气度稳中有升。

他还分析风格分化的局面在2022年可能会延续。资产的潜在价值或是我们对于一类资产的收益预期,取决于该类资产的业绩增速、增速的可持续性以及市场愿意给予此类资产的估值水平,在可持续增长的商业模式下,在资产业绩增速持续超预期的阶段,市场更愿意给予此类资产更高的估值水平,反之亦然。在当前中国宏观经济新旧动能的转换时期,不同资产处于不同的景气阶段,因此资产的分化表现是大概率事件。

2021年年初,我们提出了“全球比较优势制造业”的概念,展望2022年,我们对于这个方向资产的成长持续性、盈利增速预期依然很乐观:已经建立了全球比较优势的制造业龙头公司,其企业家领导力、产业聚集下的先进制造能力等因素打造的“护城河”还在不断变宽,我们判断未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的世界级公司出现。

未来本基金的资产配置依然以这些方向为主,我们将从供需格局出发,用产业的眼光去寻找优秀企业并伴随伟大企业共同成长,以期为持有人获取长期的超额回报。

李晓星重仓股大变

山西汾酒成为第一大重仓股

银华基金李晓星也是备受市场关注的基金经理,持仓变化和市场观点牵动人心。

1月20日晚间,李晓星、张萍、程桯共同管理的银华大盘精选两年定开公布的四季报显示,截至四季度末,该基金股票仓位为92.28%,与三季度末95.48%的股票仓位略有降低。

顶流扎堆!易方达、广发、银华等基金公司旗下基金四季报集体披露

该基金在去年四季度保持高仓位,科技、消费和价值配置较为均衡,重点配置了新能源、食品饮料、医药、银行等行业,精选高景气行业中高增长的个股。

顶流扎堆!易方达、广发、银华等基金公司旗下基金四季报集体披露

重仓情况方面,银华大盘精选四季度重仓股大变样。其中,山西汾酒新进前十大重仓并且成为第一大重仓股,截至四季度末持股数量27.67万股,持仓市值占基金资产净值比例8.75%。

同期,分众传媒、宁德时代、泸州老窖、五粮液、伊利股份等5只个股同样新进银华大盘精选前十大重仓股之列。而平安银行、智飞生物、泰格医药、紫金矿业、比亚迪、东方财富等6只个股已不在其十大重仓股范围内。

李晓星5000字走心长文

在李晓星、张萍、程桯共同管理的银华大盘精选基金四季报的“报告期内基金的投资策略和运作分析”一栏中,合计写了5200多字,是一份“走心长文”,颇具文采,值得一读。

这份长文首先总结了2021年的市场,然后展望了2022年,谈了科技行业、消费行业、价值行业展望,还写了2022年寄语。

一、2021年市场回顾:

今年的宏观经济主要压力来自以下几个方面:一是房地产市场传导的压力,二是基建投资不及预期,三是疫情的反复。在此背景下,流动性相比去年更为宽松,二级市场总体上来说还是给投资者创造了正收益。

回顾2020年底我们对于2021年市场的几个判断,主要集中在两句话,“聚焦比较优势,回避犀牛风险”。现在从后视镜往回看,当时说对了一句半。“犀牛风险”是众所周知的与房地产相关的业务,今年地产链相关的股票、债券都出现了一定的波动,整体收益不佳。“比较优势”主要是指科技制造业和消费升级两个方面:今年与硬科技相关的,如新能源、半导体等行业都表现的非常好,其中能享受工程师红利的科技制造业表现非常突出,与商业模式相关的软科技则表现相对差一些;但受宏观环境影响以及疫情的反复,关系到绝大多数人就业的中小微企业的经营遇到了些困难,居民在对于收入预期不明朗的情况下,消费支出会受到压制,整体消费板块表现弱势。

“苔花如米小,也学牡丹开。” 二级市场是公平的,每一类的资产都会有自己的表现时间,优秀的公司无论大小,只要业绩持续兑现,最终都会被市场认可,只是时间的问题。

2021年的大小盘股票表现差异很大,中证1000指数远远跑赢沪深300指数。这样的市场走势的背景是异常宽松的流动性、行业龙头的反垄断和经济的调结构,还有就是年初的时候中小市值的估值处于历史低位,而行业龙头的估值处于历史高位。

宏观经济的压力叠加流动性宽松的组合,天然更适合小市值股票,此外,小市值股票还有“专精特新”的加持。这就像2015年,在“大众创业、万众创新”的助推下,叠加流动性宽松,小市值股票涨幅非常大。其中不乏优质的小市值公司通过自己的努力经营使得业绩快速增长,但不可否认的是,也有相当数量的小市值公司,上涨只是靠一些牵强的逻辑和预期的演绎,没有基本面支撑的公司在潮水退去的时候就能看到是否在裸泳了。

“一期荣华一杯酒,炼刚化为绕指柔。” 去年底,核心资产是万众瞩目的焦点,长坡厚雪是投资者口中出现最多的关键词,许多未来业绩增速中枢一般的优质公司的估值被推到了历史高位。

我们认为这些公司的长期成长性和在行业中的领先优势并没有发生变化,只是过高的估值需要一些时间来化解,对于他们其中的绝大多数公司来说,今年是消化估值的一年。一年不到的时间,核心资产的关注度从趋之若鹜变成了门可罗雀。对于任何投资标的来说,看好他的原因和看空他的原因在任何一个时间段都会是充足的,而从我们的角度出发,我们还是希望去抓住一些主要矛盾。那就是这些优质公司所处的行业还有空间吗?公司在自己的行业里还有领先优势吗?公司目前的估值是否匹配长期增长中枢?如果这些答案都是肯定的,那近期是不是提供了以合理的价格买入这些优质龙头公司的机会?

“谁怜不得意,长剑独归来。” 年初时候的百万雄狮过香江、南下抢夺定价权的豪言壮语犹言在耳,到了年末,大部分投资者已经进入了谈港股色变的状态。因为资金属性和交易环境的不同,港股市场相对于A股市场的折价会长期存在,短时间内期许A/H差价的迅速抹平都是不现实的。抛开一直存在的差价不谈,只看现在港股的估值水平,相对于港股自身的历史水平也降到了低点,当下也不应该是再拿着放大镜找缺点的时候,我们对于港股明年提供一个合理的收益预期是有信心的。

二、2022年市场展望:

展望2-3年的维度,我们认为以下的三件事是会发生的:

1)新冠逐步的流感化。我们盼望张医生所说的会成真,2021年会是抗击疫情的最后一个寒冬。随着全球新冠疫苗接种率的提升,以及新冠特效药的不断开发,新冠的重症率和死亡率会显著下降,最终新冠的伤害力会流感化。各个国家的国门会走向开放,文化交流和商业贸易会逐步恢复正常,封闭会使得国家间的误解加深,而开放和交流会使得国家间的信任加深,毕竟更好的生活品质是全球的主流追求。

2)经济逐步的上台阶。今年因为房地产市场的风险,消费的低迷以及疫情的反复,叠加去年的基数效应,整体经济走势是前高后低,这个对于顺周期标的的投资是非常不利的。现在我们可以看到高层提出六稳六保,以经济建设为中心,各个行业的稳增长措施在相继出台,相信在明年会逐步发挥作用。我们同时可以看到,高层对于中小微企业的支持是最为明显的。市场往往认为上市公司里面的中小企业就是中小微企业的代表,其实这个是错误的,能够上市的企业基本都不在中小微企业的范畴。那中小微企业对应的投资标的是什么呢?我们认为是消费相关,中小微企业解决了90%以上的居民就业,中小微企业的经营状况也就决定大部分居民的收入预期。今年整体消费不好的原因就是中小微企业的经营困难,我们相信中小微企业的经营改善会带动就业和大众的收入,从而提升大众消费的能力,最终带动经济进入到良性发展过程中。

3)流动性逐步的回归正常。随着疫情的逐步流感化以及经济的逐步上台阶,流动性会逐渐的回归正常。核心资产里面都是各个行业的龙头,而各个行业的龙头跟经济的相关性是更大的。看2-3年的维度,在经济上行流动性下行的大背景下,核心资产的超额往往是更大的。我们近期行业调研的结论是,龙头公司在过去一年的领先优势并没有减小,在很多行业反而是加大的,然后有很多公司的估值反而在行业内变得是相对便宜的。优质公司的表现时间迟早会来临,就像2015年之后,流动性潮水退去的时候,就是优质龙头公司表现的甜蜜时光了。

结合我们对于宏观环境的判断,我们对于2022年的市场观点也可以总结成两句话,“碳中和、稳消费,聚焦核心资产。” 希望我们对于2022年市场判断的正确率可以比2021年更高一些,能对两句话。

三、科技行业展望:

“他日登高天地宽”,科技股的投资就是投资变化,投资变化受益的方向,投资壁垒形成的过程。成长股涨幅最大的阶段不是在最终壁垒形成后的稳态格局,而是在壁垒形成的过程中。从整体的科技产业变化来看,正在发生两大变化,即能源结构的变化和地缘政治的变化。能源结构的变化指是在未来30-50年当中,能源的主要供应方式从化石能源逐渐转变为非化石能源,使用汽油的交通工具也会逐渐转变为消耗电能的交通工具。而地缘政治的变化映射到科技股当中,主要集中卡脖子环节的国产替代方向,以及我们相对不是很在行的军工方向。

从能源结构转变的角度来看新能源,其产业趋势是没有结束的。能源生产端,风光渗透率离目标还差的比较远。能源消费端,国内纯电动车(不含混动)的渗透率还不到15%,全球的渗透率也不超过10%。随着风光渗透率提升以及电力消费效率提升,新型电力网络的建设方兴未艾。

发电端风光占比的提升、电网侧安全的加强和用电侧峰谷差价的拉大将推动储能的快速发展。光伏、风电、电网设备、储能和电动车仍将有大量投资机会。当然,上述5个细分方向的投资机会在2021年已经被较为充分的挖掘了,甚至有些是股价走在基本面前面了。这增加了2022年的投资难度,2022年要在产业链环节选择上和个股挖掘上多着力些。

我国在信息技术发展中尚有较多高附加值但亟待解决的卡脖子环节,在国家政策支持下,国产替代迎来历史机遇,我们努力挖掘各细分领域龙头从1到N的投资机会。半导体2021年的主线是全球缺货涨价,2022年主线将切换到创新周期和国产替代,个股表现将分化。细分方向上,我们看好车用半导体和设备材料国产化。其中,汽车的电动化和智能化已进入加速阶段,将带动半导体单车用量提升,而供给端验证门槛高,车用半导体会在未来相当长的时间维持高景气度。而国内晶圆厂的快速扩产会带动上游设备、材料国产化,相较于景气度二阶导属性的半导体设备,从投资角度上我们更看好耗材属性的半导体材料,以及国产化率低、有望实现非线性增长的设备零部件。

5G产业链的投资,我们遵循技术成熟曲线和投资回报的匹配度,在业绩驱动的投资框架下,现阶段仍是硬件投资方向最为确定;软件应用侧,大部分产业处于萌芽期,尚无成熟的商业模式,保持积极关注。技术创新角度,看好VR/AR创新周期、汽车智能化和AIOT对相关半导体和消费电子的硬件拉动,以及受益于企业端数字化和智能化转型的安防产业链。

2021年,互联网行业在政策强监管和流量红利见顶的背景下,盈利能力和估值受到了双重压制。展望2022年,我们认为行业估值下行的空间有限,超额收益来源于业绩增长和估值修复。细分行业里我们看好低估值顺周期以及游戏。在低估值顺周期方向,我们看好长期受益消费升级红利的品牌广告。效果广告ROI由于线上流量红利见顶而持续下降,品牌广告相对性价比凸显。品牌广告的代表,梯媒有别于传统营销媒体,需求以及行业格局更加稳定,在以经济建设为中心的背景下,需求有望出现率先反弹。相关龙头公司在前期跟随消费板块休整后,当前具备可观的绝对收益空间。游戏业绩的核心驱动力来自于出海,作为文化出海的代表性行业,展望22年,游戏公司海外收入占比有望持续提升,我们看好海外收入占比及增速较高的游戏公司。元宇宙是代表未来的方向,目前相关标的处于概念形成初期估值扩张的阶段,相关标的存在较大不确定性,我们会持续关注新技术发展变化。

四、消费行业展望:

“沧海浮沉若云烟”,如果说科技投资的是变化,那消费给我们提供的就是确定性和稳定性。

从收入端和利润端来看,消费品公司明年业绩将回归正常经营状态,同时也出现了估值切换的空间。2021年对于消费无疑是外部因素变化很大的一年,全年疫情的反复扰动、反垄断、强监管等行业政策,以及限产限电、原材料成本的大幅上行,导致业绩逐季放缓,估值持续承压。但历史上每一次恶劣的外部环境都会强化优质公司竞争力,也更有利于格局的优化。我们认为2022年这些负面因素都会弱化,整体消费的投资会比21年更加乐观。

消费的细分行业上,我们看好高端白酒和有全国化扩张潜力的次高端,四季度我们加仓白酒配置,因为看见积极因素不断积累,改革信号的明显,强化了中长期业绩确定性。大众消费品预计在二季度会有更好的表现,我们看好有涨价弹性的调味品,以及受疫情压制较大的餐饮供应链复苏。养殖行业明年也有机会,需要逐步验证拐点,但这一轮周期的力度会明显弱于上一次,对标的的选择要更注重成长性。新兴消费现在处在消化估值的过程中,会有不同赛道的分化,要自下而上地挖掘个股机会。

2021年医药板块跌宕起伏,核心资产由于种种原因没有获得我们期望的收益率,然而全年医药板块还是有30%以上的个股涨幅超过20%。CRO/CDMO、医美、上游装备耗材、中药都有自己的高光时刻,兼容并包、百花齐放。我们抓住了一些机会,也错失了很多机会。我们坚信医药还会是长牛行业,只是我们需要更辛苦、更勤奋的去挖掘标的,寻找未被认知的机会。展望2022年,我们会在CRO/CDMO板块中优中选优;继续持有政策环境友好、业绩增长稳健的医疗器械和研发实力强劲、业绩持续兑现的疫苗龙头;逐步买入业绩有望在疫情后恢复的消费医疗;并择机配置低估值、基本面改善明显的其他优质标的。

五、价值行业展望:

在以经济建设为中心的大背景下,我们认为顺周期的大多数价值股会有一定绝对收益,超额收益多少需要看经济修复的力度。银行股是我们较为看好的板块,虽然2022年整体收入和盈利增速回到正常水平,但零售银行和经济发达区域的城商行依旧会保持较高增速。另外,该类银行资产质量受经济波动较小,在不良资产大规模出清后,其信用成本会明显下行,由此反哺利润增长。

券商股中的财富管理赛道也是我们相对看好的板块,财富管理周期性较弱,而且盈利增速快于其他业务子板块,未来前景广阔,因此我们看好财富管理业务收入和盈利占比相对较高的券商。地产行业边际的确有改善,但长期景气度确定性下行,在我们的投资框架中,并不十分接受该类博弈型的行业,但在本轮民营地产风险暴露的过程中,国有地产公司相对收益,可以获得更高的行业集中度,因此我们对地产持中性态度。保险行业的估值处于历史低位,但其基本面的修复还没有到来,需要保持关注。

六、2022年寄语:

“孤单心事都隐藏的很体面”,转眼间就要进入组合管理的第八个年头了,不少一起入行的小伙伴们已经慢慢淡出,我从最开始被认为是不太可能会干长的公募经理到现在被认为是看起来能干很长的公募经理。未来只要身体条件允许、业绩还可以维持在期望的水准之上,我还是会继续干下去的。我们认为公募基金是一个可以让大众分享社会进步红利的普惠金融的工具,公募经理最终的评判标准应该是职业生涯到底让持有人赚了多少钱,这个也是我们一直以来挑战的目标。

未来我们会继续提升专注度,争取把95%以上的时间放在做好投研和提升业绩上,这样也是对所有持有人的负责与公平。感谢持有人一路以来的支持,尽管我们的业绩时有起伏,但一直对于我们不离不弃,您们的期许和批评都是我们继续前进的动力。在这里,祝我们的持有人们和这篇报告的读者们,在新的一年里豁达快乐、好运连连,“万树梅花月满天,九万里风鹏正举!”

本文源自中国基金报

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