众大事件:一则消息,全球恐慌!股市大跌,油价“跳水”,欧盟通胀也爆表!鲍威尔语出惊人,美联储转“鹰”?

admin 34 2021-12-04 11:01:42

近期,围绕着新冠病毒最新变异毒株“奥密克戎”的扩散,全球金融市场出现剧烈波动。

昨日午后,一则消息引发再度全球金融市场恐慌:英国金融时报报道称,莫德纳首席执行官预计现有疫苗在应对奥密克戎方面的效果将远不如应对早期新冠毒株。

昨天下午国内期市收盘原油系期货领跌。低硫燃料油主力合约跌超7%,液化石油气主力合约跌超6%,燃料油、SC原油主力合约跌超5%。夜盘时段,原油系品种跌幅依然领先。燃油、液化石油气跌超3%,棉花、豆油、低硫燃料油跌超2%。

随后,国际油价也同步“跳水”,美股时段美国WTI原油曾跌破64.5美元/桶,日内跌约7.9%,布伦特原油跌破67.5美元/桶,日内跌超8.1%。欧股开盘大跌,法国CAC40指数跌1.43%,英国富时100指数跌近1%,欧洲斯托克50指数跌1.15%。

昨日欧盟统计局初步数据显示,欧元区19个成员国的11月CPI指数上升4.9%,超过市场预期值4.5%,为欧洲央行2%目标的两倍多,达25年以来的最高水平。

欧盟中CPI涨幅最大的国家为立陶宛,同比涨超9%。欧洲经济“火车头”的德国,情况也不容乐观。德国11月份通胀率同比上升6%,为三十年新高。并且德国央行预计通胀率在很长一段时间都会高于3%。法国11月份通胀率达到了3.4%,是2008年以来的最高水平。西班牙也是如此,11月消费价格上涨5.6%,为1992年以来最高涨幅。比利时11月通胀率同样上涨5.6%。

周二深夜,美联储主席鲍威尔与美国财长耶伦一同出席美国国会参议院银行委员会的季度听证,就顽固高通胀、奥密克戎新变种病毒对经济的影响、美国债务上限等关键议题发表观点。

在问答环节,鲍威尔表示,通胀进一步上升的风险增加,物价上涨与新冠疫情造成的供应链中断有关。他还称,“是时候放弃关于通胀“暂时性”这个词了”,这句话一度令美股跌幅扩大,但他解释道,“暂时性”对每个人的意义不同,对于他来说意味着不会在价格上留下永久印记。鲍威尔还提到,随着通胀上升和经济增长,美联储可能会更快地结束缩减购债,“可能加速taper令其提前几个月结束,我们将在下次会议上讨论这个问题。”

财经媒体CNBC点评称,鲍威尔今日鹰派言论表明,美联储现在的重点已转向对抗通胀及其负面影响,而不是新的变种病毒对经济活动造成更多潜在干扰。

素来以毒舌著称的金融博客Zerohedge断言,鲍威尔同意放弃“暂时通胀”这一表述,说明他明确地承认高通胀不再是暂时的,这令美联储存在对抗高通胀的急迫性,可以构成加快完成taper的理由,但也与11月初FOMC称要在2022年6月完成taper发生了重大变化。

今晨收盘,美股三大指数集体收跌,刷新上周五所创的一个月新低。道指收跌1.86%,创10月13日以来收盘新低。标普500收跌1.9%,纳指收跌1.55%。欧股方面,欧洲斯托克600指数刷新10月13日以来收盘新低,11月斯托克600回吐10月的半数涨幅,欧洲各国股指11月也都累计下跌,西班牙股指全月跌超8%领跌。

油价方面,WTI 1月原油期货收跌5.39%;布伦特1月原油期货到期交割日收跌3.91%,均创8月23日以来新低。11月美油累跌近21%,布油累跌逾16%,全数回吐10月涨幅,创去年3月美国疫情爆发以来最大单月跌幅。

市场恐慌情绪再起,原油再度大跌

国际油价持续下挫。即使目前还不能确定南非变异毒株奥密克戎对原油需求的具体影响,但显然变异毒株仍然是引发近日原油市场崩盘的导火索。

“本轮原油的下跌实际是分为两个阶段的。第一个阶段是因为南非变异病毒的出现,以及美国等国家大幅度释放储备原油等事件的综合,又适逢美国的感恩节假期,造成了市场的恐慌式下跌,并一度创造了近3个月来的低点。这是针对短期消息的利空以及前期过度涨幅的一个集中修正,前期原油领涨整个大宗商品,并带动美国的通胀不断加剧,尽管原油价格的走高对于整个美国通胀造成的影响占比并不大,但市场关注的重点集中于此,也就成了众矢之的。”招金期货能化研究员于芃森表示。

随后第二个阶段原油市场又出现了短时的反弹调整。他介绍说,首先原油进行了一定的修复,部分市场人士认为原油是恐慌式下跌,具备一定的抄底价值,再就是空头在集中打压之后,平仓离场,盘中一度出现6%的反弹。但周二中午时段,疫苗生产公司莫德纳的CEO表达了对当下南非变异病毒的担忧,而且无法预估未来的影响,但这主要是没用数据作为支撑,市场对于这一消息的解读,结合辉瑞等疫苗公司的有效性下降等消息,造成了市场的二次恐慌,油价才再次出现大幅的下滑。

在海通期货能源化工研发负责人杨安看来,把油价暴跌只归咎于南非变异毒株显然是片面的,油价转弱背后的核心因素是供需两端前期的变化导致油市面临供需局面恶化才是根本性的原因。

“尤其是这次美国联合多国进行的6000万桶战略原油投放的影响意义重大,这会让原油市场在未来几个月再次迎来过剩局面,而且在这之前欧洲疫情已经非常严重也拖累了需求,所以即便是没有变异毒株这个导火索也可以预见油价在接下来的时间将承受巨大压力。”杨安说。

事实上,变异毒株最终对经济的冲击、以及对原油需求的影响暂时缺少足够的数据来论证,可能还需要几周时间来确定。通过疫情以来各方努力来看,油价重心成功的从之前的低位抬升到了近几年的高位,杨安认为,考虑到OPEC+做出的努力和全球宏观局势,预计油价大概率会在60美元/桶附近形成新的平衡,这个价格区域对于产油国和消费国来说是一个相对都可以接受的价格,但是最终还是要看原油市场影响因素的落地情况。后续OPEC+的产量政策、伊朗何时回归市场,美国页岩油增产进度以及疫情变化都是影响油价的核心因素,全球经济能否保持复苏同样对油价后市影响关键。

于芃森认为,国际原油此轮行情尚未结束,但未来是继续下跌还是反弹,现在还是未知数,市场需要本周OPEC会议给出明确的方向指引。

“原油这种恐慌式的走跌并没有改变市场的真实供需状况,全球的原油库存依旧在下滑,目前还没有数据显示,原油市场出现了供大于需的情况,OPEC一直拒绝大幅增加原油产量,最主要的原因就是疫情和需求的不确定性,目前来看,OPEC的担忧是正确的,只是市场、美国已经等不到明年原油的供大于需来导致原油价格的下滑。但市场在恐慌过后,一定还是要回归真实的供需情况的,现实和预期的博弈,还要继续。”于芃森说,从基本面来看,12月份是关键月份,OPEC的增产一直不及预期,叠加油价急速下滑,可能会打乱OPEC既定的步骤,从而延缓增产或出现其他的情况来扰动原油市场价格。现在来讲,原油价格仍有宽幅振荡的可能,还是不稳定,价格中枢下移已经是既定的事实,但将围绕什么价格展开新一轮的争夺,仍是未知数,因为OPEC的会议还没有召开,市场还一片迷茫。

当前,高通胀让美国等众多国家备受压力,全球持续上涨的通胀形势主要是前期各国央行超预期放水刺激导致。“不管是从经济还是政治角度,美国拜登政府都迫切需要将通胀控制下来,而对拜登来说,控制能源价格是重中之重,所以这次美国联合多个国家进行了战略石油释放的动作,并且美国国务院高级顾问Amos Hochstein告诉CNBC,政府随时准备在必要时释放更多原油。可见美国控制油价的决心非常坚决。”杨安说。

鲍威尔对通胀发出警告,贵金属大幅调整

周二,贵金属大幅调整,沪金主力合约2202跌0.47%,沪银主力合约2206下挫1.9%,跌至两个月新低。此前,美国总统拜登呼吁民众不要因为新变异毒株奥密克戎的出现而陷入恐慌,随着市场避险情绪降温,贵金属也随之开始调整。

此外,首创期货贵金属分析师党靖翔表示,美联储主席鲍威尔对通胀的警告也是贵金属下跌的重要原因之一。据了解,此前鲍威尔在美国参议院听证会中首次评价新冠病毒带来的影响,并表示新冠变体奥密克戎加重美国经济风险和通胀不确定性。鲍威尔还对通货膨胀发表了更直接的评论,他说,预测供应限制的持续性和影响具有挑战性,但现在看来,"推动通货膨胀上升的因素将持续到明年"。

“近期贵金属出现较大幅度调整,一方面是前期美元和美债的强势上涨对于贵金属价格出现明显压制。美元偏强主要一是美国政策收紧的节奏比欧洲更快,欧洲央行始终维持偏鸽立场,而美国已经开始缩减购债规模。另一方面是美国经济增长及预期强于欧洲。近期疫情缓和之下,以零售数据为主的美国经济数据超预期,美国经济延续复苏,提振市场信心。且拜登签署基建法案,亦有利于保障美国经济增长,对美元有支撑。而欧洲疫情在出现奥密克戎之前已经出现疫情抬头迹象,经济增长的不确定性更高。”金瑞期货贵金属分析师龚鸣表示。

在龚鸣看来,当前全球通胀形势上行是对贵金属的重要支撑,例如此前美联储对于通胀表述变化,引导市场预期通胀持续时间更长,贵金属出现反弹势头。但从长期维度看,目前通胀预期处于历史高位,进一步上行空间有限,或制约贵金属上行。

党靖翔认为,通胀上行对贵金属的影响如何很大程度看美联储的脸色,如果通胀上行而美联储并不担忧,那么通胀上行对贵金属是利多的,因为黄金可能作为抗通胀的工具被投资者增持。但是如果通胀长期处在过高位置,让美联储有收紧货币的倾向,那么这对贵金属是非常利空的,比如当前就是这种情况。

“贵金属刚刚交易完taper的逻辑,现在转到新逻辑,就是加息问题,明年加息几次、什么时间加息,这个预期是当下影响贵金属价格波动的主因,现在市场关注疫情的变化、美国的经济数据等信息,落脚点也都是美联储货币政策的预期。”党靖翔说。

目前来看,影响贵金属的重要因素中,除通胀预期外,还有疫情的影响。“新冠变异毒株奥密克戎传染性较强,致重病率和致命性尚不可知,近期市场恐慌情绪加剧,对于贵金属有所支撑。”龚鸣说,美元近期受疫情发酵影响持续走弱,给予贵金属喘息之机。疫情的影响很难短期内证伪,制约美元美债上行空间,贵金属短期跌势可能减缓。

对于金银未来表现,党靖翔持有短期看多、长期看空的观点。“长期看空是因为考虑到美联储逐渐收紧货币是大方向;短期看多则是因为新毒株奥密克戎刚刚出现,这个新毒株传播力度更强,现在暂时还没真正的造成很大实际影响,但结合去年经验来看,欧美出现冬季疫情高峰的概率比较高,美国去年冬季非农数据还出现了负新增,经济环境会出现阶段性的恶化,市场避险情绪上升,所以去年十二月金价出现了强势反弹。”

“结合近期美元走弱,市场对美国财长耶伦、美联储主席鲍威尔在昨晚的美国参议院金融委员会会议上的讲话有一定的偏鸽预期。”龚鸣说,此前美联储主席鲍威尔曾称该变异株增添了经济风险和通胀不确定性。但由于疫情对于经济的冲击和实际严重程度需要一定时间检验,此前美国总统拜登也曾表明可能需要数周来确认毒株的实际影响,因此此次演讲释放额外偏鸽因素的可能性不大,预计也是类似于“增添不确定性的”表述。政策出现变化通常要等到经济受到实际冲击,比如就业、通胀情况明显恶化等,有一定的时滞性,不排除目前市场对于疫情冲击过度悲观。

本文源自期货日报

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