众大事件:突发!一批蓝筹股尾盘"被砸",宁王、医械茅全都在列,什么情况?茅台却突然拉升,又是套利盘捣鬼?

admin 28 2021-12-17 02:30:53

12月10日尾盘,宁德时代、迈瑞医疗等众多个股突遭尾盘跳水,令不少投资者不解。

其中,“电池茅”宁德时代的涨幅从3.03%收窄至0.97%,天齐锂业从7.7%回落至5.63%,而迈瑞医疗、华熙生物等个股甚至在尾盘由涨转跌,跳水幅度较大。值得注意的是,这些个股均为沪深300、中证500等指数调整后新纳入的股票,因此有业内人士猜测,上述尾盘异动或许与指数调整生效有关。

 

按照惯例,个股纳入指数,会引发跟踪该指数的被动资金大量买入该个股,从而拉升股价,而此次众多个股却突遭尾盘跳水,和市场常识有所不同。有机构产品部人士向券商中国记者表示,这一现象确实非常异常,他猜测有两种可能:一种某大型机构的相关指数产品下错单引发乌龙指;另外一种可能就是有套利资金潜伏。

值得注意的是,与宁德时代、迈瑞医疗尾盘被砸不同,贵州茅台却出现突然拉升,由原本下跌近1%直接翻红,报收2090元,收涨0.17%。

 

但也有上海某ETF基金经理推测,这更像是外资趁机调仓的一种行为,因为国内ETF并不会在尾盘做集中买卖。而正如上述基金经理猜测,近日,宁德时代频频传出被外资减持的消息。

一批蓝筹股尾盘跳水

12月10日,宁德时代突然尾盘跳水,涨幅从3.03%收窄至0.97%,报收639.95元,与此同时,其成交量也在尾盘放大,集合竞价的成交金额为16.86亿元,全天成交额137.38亿元。

类似情况还发生在迈瑞医疗、天齐锂业、华熙生物、安琪酵母、凯赛生物、杭可科技等多只个股上,这些个股均在尾盘有明显异动,不仅成交量放大,而且股价也有较大回落。

 

其中,迈瑞医疗在14:50左右仍然上涨2.7%,但在尾盘却突遭砸盘,当天收跌0.11%,集合竞价的成交金额3.77亿元,成交量同样有所放大;华熙生物从上涨1.38%至下跌0.5%;天齐锂业的涨幅则在尾盘从7.7%收窄至5.63%,涨幅回落超2%。

有业内人士猜测,这或许与沪深300、中证500、上证180等指数的调整有关。11月下旬,中证指数有限公司发布了关于调整多个指数样本的公告,而这些调整恰好自12月10日收市后生效。其中,上文提到的宁德时代、天齐锂业、迈瑞医疗、百润股份等均在此次调整中被纳入沪深300指数,凯赛生物、杭可科技等个股被调入中证500指数,华熙生物被纳入上证180指数等,而这些个股均在尾盘发生了股价跳水。

但按照惯例,个股纳入指数,会引发跟踪该指数的被动资金大量买入该个股,从而拉升股价,这在学术上被叫做指数效应。而此次众多个股却突遭尾盘跳水,和市场常识有所不同。

有机构产品部人士向券商中国记者表示,这一现象确实非常异常,他猜测有两种可能:一种是在程序化交易下,某大型机构的相关指数产品下错单,导致相关个股普遍发生乌龙指,但这一可能性较小;另外一种可能就是有套利资金潜伏,当指数调整引起资金买入、股价拉升已经被预知,部分资金会趁机在尾盘获利了结,对股价形成砸盘。

但也有上海某ETF基金经理推测,这更像是外资调仓的一种行为,因为国内ETF并不会在尾盘做集中买卖。

“和海外资金习惯做尾盘调整不同,国内ETF多以维稳为主,会把调整期放宽到2~3天,很少集中到尾盘几分钟去做大批量买卖,以防触发风险事件。”该ETF基金经理表示:“所以我觉得大概率是外资调仓导致的,当他们看到国内主流指数将这些个股纳入成分股,想要减持这些个股的外资就会乘机卖掉,获利了结。”

最大海外中国股票基金减持宁德时代

正如上述基金经理猜测,近日,宁德时代频频传出被外资减持的消息。

数据显示,宁德时代在12月10日遭北向资金净卖出23.73亿,这是该股自纳入沪深股通以来最大的单日净卖出之一。

在此之前,晨星数据显示,安联神州A股基金也在10月大幅减持宁德时代,减持幅度达18.58%,但宁德时代仍是其第一大重仓股。安联神州A股基金规模约778亿元人民币,为海外最大的中国股票基金,而截至今年6月30日,安联神舟A股基金还曾是持有宁德时代最多的基金。

结合股价走势来看,安联神舟A股基金对宁德时代的操作有明显高抛低吸的特征。安联神舟A股基金则自6月起连续3个月减持宁德时代,当宁德时代股价在8月回调10.08%之后,安联神舟A股基金选择在9月加仓,又在10月宁德时代重回涨势时选择减持。

此外,晨星数据显示,另一重量级资管巨头,“科技捕手”柏基旗下中国A股基金在9月同样减持了宁德时代,减持幅度为4.13%。

不过,摩根大通旗下摩根基金-中国A股机遇基金在10月却做出不同选择,该基金对宁德时代加仓幅度达100%。

指数调整还未结束

值得注意的是,每年十一二月都是指数的密集调整期,虽然上述众多国内主流指数已经调整完毕,但在下周,A股还将迎来另一大批重磅指数调整。

12月1日,全球第二大指数编制公司富时罗素宣布对富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数、富时中国A小盘股指数的季度审核变更,该变更将于2021年12月17日(下周五)收盘后生效。

作为全球著名指数编制公司,富时罗素指数公司每次对A股成份股的调整都会引起市场重点关注。具体来看,主要有四方面的原因,一是国际资本对中国A股市场的广泛认可;二是指数调整有利于增量资金的持续流入;三是稳定公司估值;四是作为资产配置的锚,投资者通过追踪指数变化利于形成价值投资方向。

此次富时中国A50指数成分股新纳入亿纬锂能、海尔智家、片仔癀,剔除海螺水泥、美的集团、三一重工。整体来看,传统周期股成为被剔除最多的对象,而被调入的公司多集中于电力设备、电子等行业,这些行业在中国经济转型升级中占据重要地位。

Wind数据显示,截至目前,跟踪富时中国A50指数的公募基金一共仅有3只,分别为嘉实富时中国A50ETF、汇安富时中国A50ETF、华润元大富时中国A50A。

有业内人士预计,和上述个股异动类似,富时中国A50指数的调整同样会引起一些被动指数型基金的换仓,从而在短期引起波动,但长期来看,新纳入的企业将得到更多被动资金的配置。

其实,在此之前,MSCI的指数调整也曾引起相关个股尾盘异动。11月30日,MSCI半年度指数调整盘后生效,尾盘集合竞价多只个股大幅波动。

其中永太科技尾盘集合竞价成交金额2.2亿元,占全天成交总额的10%,股价从61.52元跳升至62.75元。此外,中国人寿跳涨逾1%,节能风电、锦浪科技、永兴材料、福莱特等新纳入的MSCIA股指数成分股尾盘均出现拉升;与此同时,金融街、中公教育、千禾味业等MSCI剔除标的集合竞价跌逾1%。

责编:战术恒

众大事件:一年时间,十万亿没了!中概股路在何方?

一年时间,十万亿没了!中概股路在何方?

作者:古原

2021年,几乎每一天,中概股都是头条。

这一年,是中概股的“高光”时刻,因为他们时刻处于焦点之中。

这一年,中概股总市值跌了近十万亿人民币,这与前几年全球共颂中国互联网行业的辉煌形成了强烈的反差。

一年时间,十万亿没了!中概股路在何方?

一年河东,另一年就是河西了。

2012年,中国互联网企业扎堆赴美上市之后,媒体质问:为什么中国没有Facebook?

时至今日,“40家本土巨头,为何不敌一个亚马逊”的标题再次引爆舆论。

讲到惨,这一年中概股的惨只能用三个字来形容:

那就是惨!惨!惨!

这三个惨字,分别代表着中概股这一年遭遇的三大冲击。

1

第一重:国内监管。

这一年,中概股被划定了三道红线,分别是:“防止资本无序扩张”、“共同富裕”和“数据安全”。

在这三道红线下,阿里被罚,美团被整顿,滴滴被调查……更为惨烈的,是双减之下的中概股教育股,因为他们遭受的是“灭顶之灾”。

第二重:美国监管。

当地时间2021年12月2日,美国众议院通过了《外国公司问责法》——外界普遍认为,这份法案的出台,旨在限制中概股在美国上市。

自特朗普在2020年针对中概股加强审计后,拜登政府接力,对中概股采取歧视性政策。

又一轮惨跌让中概股的老板们面如土色。

一年时间,十万亿没了!中概股路在何方?

第三重:国内舆论。

说到底,股价还是得由业绩说了算。

之所以全球投资者对中概股一片悲观,还与中国国内的舆论密切相关。

过去一年,一众互联网大佬 ,从昔日台前的激情澎湃转为现在隐入江湖默不做声。

民众不仅不再视他们为创业英雄,甚至将鄙夷的目光投向他们:

“瞧瞧马斯克,再看看中国二马,你们怎么好意思抢菜贩子的生意?”

而近期多起舆论事件,更是将这种反资本情绪推向高潮。

不得不说,很多人在对待国内互联网巨头上是持有双重标准的。

“中国企业缺少原创,只是商业模式或商业渠道的整合”“你如果买苹果、谷歌、亚马逊,你买的是科技发展趋势。但如果你买中概股,你买的是人口红利。”

我们一方面享受着互联网公司带来的巨大便利,一方面却否定这些公司是科技创新公司。

仅仅在几年前,高铁、扫码支付、共享单车以及网络购物,还一度是中国的“新四大发明”呢,一转眼,美国人马斯克居然成了我们的“全民偶像”,而新四大发明中的三个发明者都成了躺在地上的“狗熊”,人人喊打,人人上锤。

此情此景之下,面对中概股,我不禁产生了两个疑问:其一,中概股业绩保持高速增长的基础是否还存在?其二,现在是不是中概股的历史低点?

2

解答这两个疑问前,我也跟风聊聊最近火爆的元宇宙概念。这个概念代表什么呢?

代表着全球互联网公司都进入了高速发展的瓶颈了,手机互联网的普及几乎将所有的人口卷入,各大互联网公司几乎找不到新的规模增量。

进入元宇宙,是进入第三代互联网创新,是要将更多的社会活动纳入到互联网之中,但,这还是一个刚刚启动的时代,离现实的商业还有很长的距离。

中概股当然可以追元宇宙这个热点,并为之做准备,但在眼下,他们真正的前途却是另一条路,那就是在中国市场基础上向全球进发,直接与美国的互联网公司在全球市场竞争。

一年时间,十万亿没了!中概股路在何方?

腾讯、阿里和字节,几乎无一例外,都将新的增量市场寄希望于海外市场。

以字节为例,他们就颇有心计地将抖音和TIKTOK进行分品牌运作,按一般定义,抖音是一家中国公司,而在字节看来,TIKTOK 则是一家全球性的公司。

从这种选择中,你也不难看到中国互联网公司出海的艰难以及满满的求生欲。

要知道就在去年,TIKTOK还曾遭遇川普的阻击,差一点就成为大国博弈的牺牲品。

其实同样的遭遇,各家中概股公司出海时都有遇到,不管是印度,还是欧洲,抑或美国 ,中国的互联网公司总是会在某一时刻碰到“大事件”,不可避免地成为博弈的牺牲品。

应该说,中概股最大的市场瓶颈既不是技术能力,又不是营销手段,而是极其难以预测的双边以及多边博弈风险。

如果你认真了解过中国的互联网公司,你便会发现,其实他们在世界的科技巨头中,是有着超强的科技竞争力的。

得益于中国统一的大规模市场,得益于互联网行业赢者通吃的特点,中国很多头部互联网企业已经成为研发支出巨大的科技巨头,而不是简单的商业模式的组合。

一年时间,十万亿没了!中概股路在何方?

在这个研发排行榜中,中国互联网企业有数家排名靠前。

只不过很多人并不认为那些可以更高效率为普通人服务的研发叫研发,他们认定与自己甚至毫无关系的登上火星的火箭才叫研发。

3

三面夹击之下,我认为中概股这些龙头企业的业绩在短时间内很难重现辉煌,曾经中国人引为为豪的唯一一个全球性领先的互联网行业,不可避免地将在民众的口水中逐步下沉。

这是由互联网这一行业特性决定的,他要成为最强,就必然是一家通吃,而一家通吃在眼下显然已经行不通,因为疯狂推广占领市场最终形成超大规模的模式已然被否决。

但与此同时,我也认为,中概股也大概率走到了最低点。

作为近二十年来有效提升经济效率,降低民众支出,提升生活工作效率的第一行业,中国互联网企业的生存根基是非常稳健的。

民众或许会痛骂互联网大佬 ,但绝不会退回以前用现金购买商品的时代。

中国民众已经适应了互联网企业带来的全新的互联网生活。

更为重要的是,高层决策者也开始意识到各项政策的收缩效应。

一年时间,十万亿没了!中概股路在何方?

而最新的中央经济工作会议释放出来的信号更是显示,稳将成为2022最重要的经济工作名词。

疫情之下,全球互联网企业都在高歌猛进,中国互联网企业的价值依旧存在,他们所构建的互联网的基础设施,是中国经济最重要的发展基础之一。

公司基本面没有问题的中概股,简直就是掉在马路上的人民币。毕竟,公司自身发展才是根本,商业模式和盈利前景立得住,市值的回归只是时间问题。

尽管改革开放已然走过四十多年,但经济发展依然是当下中国的“政治正确”,因为“以经济建设为中心是党的基本路线的要求”。

若不能把饼做大,则分饼势必会成为大问题。我们常说,当下中国面临中等收入陷阱的风险,但在我看来,能不能跨过这一风险,中概股的命运就是一个关键指标。

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